电子烟卓立工厂可以10亿美元出售10%的股份,A股公司Veken进入市场

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Blue Hole新消费者报告,6月5日消息,A股上市公司Veken Technology(600152))昨天宣布电子烟,为了寻找新的的利润增长点,该公司打算向电子烟股东提供连锁公司深圳卓能公司的股权转让了1亿元人民币换取了10%的股份,而卓能能的价值为10亿元人民币。

Veken Technology是一家在上海证券交易所的上市的公司,主要从事3C数字锂电池和小功率锂电池模块的生产。目前的市值为27亿元,2018年的收入为16亿元,净利润仅为5458万。元,2019年第一季度收入为2亿元,净利润为-2158万元。

卓林能成立于2009年,专注于电子雾化技术的研究与应用的。其业务涵盖电子尼古丁传送系统(ENDS),吸入式医疗雾化设备(IMV)和低温非燃烧硬件(HnB)设备)以及其他不同领域。简而言之,这是一家电子烟供应链公司。用外行的话来说,这是一个电子烟生产工厂。

就股权而言,截至2019年5月16日,左虹持有52.25%,道美投资19.5%,丁志琼3.5%,以及合伙人卓进和卓能分别占10%和15%。

Blue Hole目前专注于报告的公司,这些公司更面向消费者品牌,卓立可以视为电子烟供应链公司的代表。通过公告上市公司这里有电子烟完整供应链最新知识,我们还可以观察电子烟个供应链背后的公司的的实际运行状况。

Weike Technology认为,作为电子烟雾化器的制造商,它属于电子产品,对政策几乎没有直接影响。卓林还拥有一种雾化器产品,主要用于终端产品电子烟,它的运行受到终端产品电子烟行业的极大影响。从2018年到2019年初,电子烟行业发展迅速,但从中长期来看,由于行业政策的不确定性,未来发展存在一定风险。

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卓立能的主要客户是欧美电子烟卖家。前5名客户占年销售额的60%以上的。每年签订合作协议,按订单安排生产,可以保证销售和退货。但是,与此同时,由于主要客户的销售比例很高,如果客户在业务运营中遇到困难,则销售和销售利润率将下降,这也将产生重大不利影响。

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在财务报表方面:

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2018年净利润为1.8亿元,但公告的描述为1.8亿元。该公告指出,2018年收入的大幅增长主要是由于陶瓷雾化器的快速增长,其次是分体式雾化器中使用的电池棒的大量增加的。

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2019年第一季度,公司实现营业收入9485万元,净利润1742万元。

根据公告,本次评估采用收益法评估结果作为最终评估结果,这主要是由于卓立能公司拥有一定的的先进技术,并在最近持续增加研发投入年,并且销量居高不下;其次,电子烟 的对于的的发展具有广阔的前景,而雾化器在的的未来具有广泛的应用,最终价格为10,6915.] 310,000元。

2018年的净利润为1亿元,估值约为10亿元,相当于市盈率的10倍,确实相对便宜。

知识产权:

卓林能宣布了172项非帐户专利,包括51项外观设计(授权37项)电子烟品牌,71项实用新型(55项授权),28项发明专利(2项授权),22项美国专利(1项授权,1项发明和6项外观专利)提交了申请,在PCT国际范围内检索了14个。

交易详细信息:

Veken Technology以1亿元人民币从卓林人的股东左宏和其他原始股东手中购买了10%的股份。协议签订后三日内,第一次股权转让价款为5000万元。工商变更完成后三天内,第一期支付的第二期股权转让价格为人民币5,000万元。

根据描述,维肯科技的的股票应从老股东手中购买这里有电子烟完整供应链最新知识电子烟品牌,并将向左红等股东分配1亿元人民币。它不是维肯科技的直接投资公司。公司将投资1亿元用于生产。

股权收购条款还包括几项赌博协议。在以下情况下,维科科技有权要求乙方回购投资者持有的公司所有股权。

1、如果卓立能够在2023年12月31日之前实现首次公开募股和上市,

这些原因包括但不限于:公司的经营业绩不符合上市要求,或者由于公司运营中原始股东或实际控制人的严重过失导致公司未能公开上市的 。但是,例外情况是由于不可抗力而无法上市,包括政策,法规或申请国内外上市但未获批准。

译文:除不可抗力原因外,公司必须在2024年之前完成上市。如果未列出该合同,则该合同将违约并退款。

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2、在2023年12月31日的之前的任何时候,卓立公司的实际控制人丁毅或公司都明确放弃的公司的上市安排或根据本协议进行工作。

翻译:在2014年之前,实际控制人说我不会被列出,我会违反合同并把钱还给我!

3、在2023年12月31日的之前的任何时间,当公司的累计新亏损达到投资者的输入时,公司的当前净资产的于2018年12月31日为基准日期时间。

翻译:2024年之前这里有电子烟完整供应链最新知识,增加50%的损失,默认情况下,还清!

此外,维科科技还同意卓能公司的说法,卓能公司的实际控制人丁乙应为上述回购付款的承担连带保证责任。

翻译:公司负担不起,但实际控制人会偿还。基本上,这项股权收购是干旱和洪水造成收入的保证。我们不担心公司破产,而且有实际控制人。

等等,还没有结束,该公告还规定:

如果卓立能2019年的营业收入少于其2018年营业收入的50%的,甲方有权要求乙方向投资者返还5000万元的股权转让资金,实际控方丁乙和卓立可以保证对此承担连带责任。

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对未来三年的业绩预测:

根据公告,卓立可以预测未来五年的运营状况。主要产品包括电池棒,棉雾化器,陶瓷雾化器,一次性使用的套件和多用途套件。

2019年预计收入4.86亿元,20205.3亿元,20215.73亿元,20226.18亿元,20236.66亿元。

未来五年的收入预测非常保守。在黑白的公告中,估算值太多,恐怕最终不会实现,所以我会比较保守。

蓝洞分析:维肯科技稳健盈利不亏钱,卓林股东套现1亿元

这笔交易对于维肯科技公司而言基本上是一笔稳定的利润。卓立一旦上市,这10%的股权可能是溢价的几倍。即使无法上市,它也可以以8%的年利率收回股权。

对于卓能的原始股东而言,这1亿元人民币可算是套现成功。尽管卓霖能2018年的净利润为1亿元人民币,但毕竟是公司账目中的的钱,个人股东可以用1亿元人民币改善自己的生活。

潜在风险主要取决于国家对电子烟政策的的影响,但是对于卓立能的供应链公司而言,它属于电子行业本身,而不属于消费者方面的 电子烟品牌对于企业而言,政策影响很小。即使收紧国内政策,卓立也可以继续开发海外客户。似乎没有什么大问题。

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但是,电子烟行业的对供应链公司和消费者公司的估值仍然非常谨慎。每年的净利润只有10亿,价值1亿。您需要知道有多少互联网名人电子烟 品牌尚未赚钱,但市值已升至200-300百万美元,据说在中国一定的电子烟 品牌价值30亿美元。

对B 的供应链业务稳定,但没有太多的想象空间。对C消费者的做生意具有更多的想象力,但必须忍受长期损失。

另一件事:比较行业中的Mcwell

让我们看一下电子烟供应链中的领先公司的 Mcwell的收入。

2018年,麦克威尔的收入为3 4.34亿元人民币,净利润7.72亿元人民币。在2019年第一季度,收入为14亿元人民币,净利润3.为84亿元人民币。

与卓琳能相比,麦克维尔的数据更具吸引力。 2018年第一季度的净利润是卓能的8倍和卓能的22倍! Mcwell在A股公司的中的收入已经非常可观。

Mcwell的主要业务是电子烟 的的研发,生产和销售,包括电子雾化器的关键组件的研发和销售,电子雾化器的的研发和销售,电子烟 的的研发和咨询服务。它主要包括ODM(原始设计和制造)和APV(开放式电子蒸发器,高级个人蒸发器)。

Mcwell于3月25日发布公告,指出由于资金方面的考虑和业务发展方面的考虑,该公司将从新三板中退市并转移到其他交易所。据悉它将在香港股票上市。最新的估值已超过数百亿美元。元。

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